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工程机械上市公司一季度报:多数营收净利下滑,全年行业有望回暖

2022-05-11发布,浏览次数:70

      下图为工程机械行业上市公司一季度报告汇总,投资股票的朋友肯定是喜欢红(涨)的,然而这张图表里的红并非大家乐意看到的结果。

                                                             表1:工程机械行业上市公司一季度报告汇总

我们可以看到,2022年一季度行业多数整机企业和配套件企业营业收入和净利润同比双双下滑。这并不是没有任何征兆的,从市场销量数据来看,除了为数不多的几个细分产品领域,大多数产品销量都是萎靡不振。根据中国工程机械工业协会数据显示,一季度国内挖掘机销售51886台,同比下降54.3%;国内装载机销售21185台,同比下降30.8%,下降幅度还是比较大的,市场需求疲软,是导致企业业绩下滑的直接原因。

除此以外,行业处于下行周期;国内疫情多地散发,影响开工率,导致基建投资不及预期;加上原材料价格上涨,成本上升等诸多因素致使企业利润下滑。

三一重工为例,2022年一季度实现营收202.78亿元,同比下降39.49%,归母净利润15.90亿元,同比下降71.29%。业绩下滑主要原因为:(1)2021年一季度市场需求旺盛,基数太高,归母净利润为历史单季度最高值;(2)疫情反复,使开工小时数和工程机械设备销量均有一定程度的下滑;(3)三一海外销售规模持续上升,国际运费价格上涨;(4)研发投入持续加大,单季度研发费用率达到7.02%,同比提升2.77%。

但有分析认为,展望全年,无论是对行业持乐观的主观态度,还是客观的有利因素的作用下,2022年行业有望回暖,原因有以下几方面。

1 ► 我国新一轮的抗疫工作一定会取得良好成效,随着疫情缓解,基建项目会大批量落地,工程机械需求会逐步释放。

2 ► 国家宏观政策利好,4月26日中央财经委员会第十一次会议强调,全面加强基础设施建设构建现代化基础设施体系。2022年一季度中国中铁累计新签合同额6057.4亿元,同比增长84.0%,其中,基础设施建设业务新签合同额5434.5亿元,同比增长94.1%。基建项目新签订单开门红,基建需求景气度提升。

                                                                 有分析认为2022年行业有望回暖

3 ► 出口持续高速增长。行业企业紧抓出口机遇,拓展海外业务,境外收入增加将成为新的增长点。

4 ► 行业企业积极调整,应对周期挑战,继续加大研发力度,角逐电动化、智能化新赛道。2021年电动化产品销售额已初具规模,相信在2022年会有更好的表现。

5 ► 非道路“国四”排放标准的切换将于2022年12月1日正式开启,各大主机厂商也相继推出“国四”新品,排放不达标的老旧设备更新换代将释放一部分市场需求。

2022年一季度工程机械上市公司业绩报告摘要

国内企业

徐工机械

2022年第一季度实现营收200.34亿元,同比下降19.79%,环比增长37.86%;归母净利润14.05亿元,同比下降18.61%,环比增长39.80%;扣非归母净利润12.99亿元,同比下降18.21%。收入及利润端均呈现环比改善。

三一重工

2022年第一季度实现营收202.78亿元,同比下滑39.49%,归母净利润15.90亿元,同比下滑71.29%;扣非后归母净利润10.89亿元,同比下滑79.27%。

中联重科

2022年第一季度实现营收100.12亿元,同比下降47.44%,环比下降21.18%;归母净利润9.06亿元,同比减少62.48%,环比增长76.49%;扣非归母净利润8.82亿元,同比减少60.69%。

柳工

2022年第一季度实现营收67.36亿元,同比下降22.06%;归母净利润2.55亿元,同比下降47.79%;扣非归母净利润2.14亿元,同比下降43.57%。

柳工一季度境外收入继续保持高速增长的态势,同比增速达到50%以上,海外收入占比同比进一步提升。


  山推股份

  2022年第一季度实现营收23.39亿元,同比下降12.19%;归母净利润3.64亿元,同比增长342.05%;扣非归母净利润6081.68万元,同比下降32.91%。

  山河智能

  2022年第一季度实现营收16.62亿元,同比下降49.95%;归母净利润-4897.88万元,同比下降116.47%;扣非归母净利润-5547.31万元,同比下降120.58%。

  铁建重工

  2022年第一季度实现营收21.36亿元,同比增长14.67%;净利润3.77亿元,同比增长10.38%,营业收入和利润均保持两位数的高速增长。研发投入合计1.49亿元,研发投入占营业收入的比重达6.99%。

  浙江鼎力

  2022年第一季度实现营收12.53亿元,同比增长48.97%;净利润1.96亿元,同比增长15.07%;扣非归母净利润1.91亿元,同比增长17.06%。

  宇通重工

  2022年第一季度实现营收7.4亿元,同比下降14.57%;净利润8491.83万元,同比下降9.43%;扣非归母净利润4968.65万元,同比下降38.86%。

  同力股份

  2022年第一季度实现营收13.16亿元,同比增长67.72%;净利润1.31亿元,同比增长79.53%。

  厦工股份

  2022年第一季度实现营收2.97亿元,同比下降36.37%;净利润-191.17万元,同比下降113.42%;扣非归母净利润-1841.69万元,同比下降11573.86%。

  安徽合力

  2022年第一季度实现营收39.46亿元,同比增长13.65%;归母净利润1.94亿元,同比增长8.46%;扣非归母净利润1.53亿元,同比下降0.83%。

  杭叉集团

  2022年第一季度实现营收36.03亿元,同比增长7.5%;净利润1.90亿元,同比下降13.82%;扣非归母净利润1.85亿元,同比下降15.34%。

  潍柴动力

  2022年第一季度实现营收411.04亿元,同比下降37.16%;净利润10.51亿元,同比下降68.61%;扣非归母净利润8.97亿元,同比下降70.54%。

  恒立液压

  2022年第一季度实现营收22.00亿元,同比下降22.97%;归母净利润5.28亿元,同比下降32.56%。

  艾迪精密

  2022年第一季度实现营收6.15亿元,同比下降31.22%;归母净利润0.72亿元,同比下降63.07%。

  外资企业

  卡特彼勒

  2022年第一季度销售和收入为136亿美元,较2021年第一季度119亿美元增长14%。这一增长得益于终端用户对设备和服务的需求上升、代理商库存变化的影响,以及有利的价格体系所推动。与2021年同期相比,2022年第一季度卡特彼勒代理商库存更加充足。

  沃尔沃建筑设备

  2022年第一季度,沃尔沃建筑设备公司的净销售额从2021年第一季度的247.42亿瑞典克朗降至226.13亿瑞典克朗。调整后的营业利润为28.1亿瑞典克朗(2021年第一季度为38.22亿瑞典克朗),调整后的营业利润率为12.4%,低于上年的15.4%。营业利润受到销量下滑和原材料成本增加的负面影响,这在一定程度上因价格实现的提高和服务量的增加而有所缓解。

  现代斗山工程机械

  2022年第一季度销售额为1.15万亿韩元,同比下降13.5%;营业利润1049亿韩元,同比下降4.5%。由于中国市场的影响,公司销售额较上年同期下降13.5%,中国市场因新冠疫情而收缩。营业利润也同比小幅下降4.5%。然而,随着北美和欧洲等市场销量的增加,利润有所改善,并因外部发动机销量激增和发动机A/S销售增加,营业利润率达到9.1%。

  安百拓

  2022年第一季度,安百拓营业收入增长14%,达到110.88亿瑞典克朗(约74.7亿元人民币)。营业利润增长了41%,创下26.31亿瑞典克朗(约17.7亿元人民币)的新纪录。调整后的营业利润率增至23.3%。由于供应链的强劲增长和挑战,受到营运资本积累的影响,导致营运现金流下降至8.67亿瑞典克朗(约5.8亿元人民币)。

  山特维克

  2022年第一季度山特维克销售额为249.21亿瑞典克朗,同比增长34.50%;营业利润33.95亿瑞典克朗,同比增长17.67%。一季度山特维克订单连续第五个季度实现两位数增长。在整个业务需求强劲的支持下,2022年第一季度山特维克订单量增长13%,为304.74亿瑞典克朗。总订单量增长37%,按固定汇率计算增长30%。

  特雷克斯

  特雷克斯2022年第一季度净销售额为10.03亿美元,同比增长16%,营业利润5230万美元,同比增长26.93%,营业利润率提高至7.4%。由于客户需求依然强劲,积压订单达到创纪录的35亿美元。

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